«Транснефть инвест» раздела «Россети»

«Транснефть инвест» раздела «Россети»

Энергокомпания отказалась добровольно погасить облигации после присоединения к ФСК ЕЭС.

Девятый арбитражный апелляционный суд 18 июля взыскал в пользу управляющей компании (УК) «Транснефть инвест» 1,86 млрд руб. номинальной стоимости облигаций «Россетей», следует из картотеки. Эмитент должен также уплатить накопленный купонный доход, но его сумма не известна, так как в ближайшие два месяца у «Россетей» есть возможность опротестовать решение суда.

Право на досрочное погашение возникло у УК после реорганизации «Россетей» и присоединения к Федеральной сетевой компании Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС), которое завершилось 9 января. «Россети» отказались погашать бумаги иначе чем в судебном порядке.

В апреле Арбитражный суд Москвы также встал на сторону «Транснефть инвеста», удовлетворив его иск. Защита «Россетей» в деле ссылалась на стратегический статус компании как причину не погашать бумаги, но суд отклонил этот довод как нарушающий принцип равенства всех перед законом. Также в энергокомпании заявляли о том, что в результате реорганизации ее способность обслуживать долг не ухудшается и права и интересы держателей облигаций не нарушаются. Суд не принял и этот аргумент, сославшись на п. 2 ст. 60 Гражданского кодекса, по которому основанием возникновения у истца права требовать досрочного исполнения обязательства является сам факт реорганизации, а не его последствия.

Все остальные доводы «Россетей» суд также не принял, потому что они «опровергаются материалами дела, основаны на неверном толковании права, не соответствуют фактическим обстоятельствам спора, действующему законодательству».

При реорганизации эмитента держатели облигаций могут требовать их досрочного погашения по номинальной стоимости в судебном порядке (п. 2 ст. 60 Гражданского кодекса) – во многих случаях эта цена выше текущей стоимости бумаг на вторичном рынке, писали «Ведомости». По словам члена Ассоциации владельцев облигаций (АВО) и одного из держателей бумаг «Россетей» Ильи Винокурова, другие эмитенты в подобных случаях спокойно договариваются с инвесторами в досудебном порядке. «Россети» же решили судиться, чтобы усложнить процедуру взыскания средств и сократить объем предъявленных требований, считает он.

Сейчас в суде рассматривается еще пять аналогичных исков к «Россетям» на общую сумму 20 млрд руб. Помимо УК «Транснефти» известно об исках банка SIAB (сумма требований – 40,07 млн руб.), УК «Ронин траст» (196,51 млн руб.), УК «Первая» и УК «Ингосстрах-инвестиции» (сумма требований обеих не известна).

1 июня кассационная инстанция Арбитражного суда Московского округа удовлетворила жалобу «Россетей» и вернула на новое рассмотрение дело по иску банка SIAB. В ходе заседания 1 июня защита «Россетей» отмечала, что в мае 2023 г. Банк России направил в адрес компании письмо, в котором сообщил, что при рассмотрении споров о досрочном погашении облигаций в связи с реорганизацией следует учитывать финансовое состояние эмитента, цели реорганизации и поведение участников спора. При новом рассмотрении дела суд изучит это письмо.

Кроме институциональных инвесторов четыре физлица добиваются досрочного погашения облигаций «Россетей», все они члены АВО. В мае Кунцевский районный суд Москвы полностью удовлетворил иск двух инвесторов, но «Россети» опротестовали решение. Сумма требований истца по первому из этих дел составляет 5,05 млн руб., по остальным суммы не известны.

«Ведомости» направили запросы в «Россети» и «Транснефть инвест».