04 марта 2024 г. 17:46
1507
0
Широко известный у инвесторов на постсоветском пространстве бренд Freedom Finance не первый год сталкивается с самыми разными нападками на бизнес и основателя Тимура Турлова. В чем финансиста только не обвиняли: то приписывают какие-то компроматные связи с сомнительными лицами, то обвиняют компанию в нелегальности бизнеса. Как на самом деле выглядит сейчас бизнес Freedom Holding, до каких масштабов он вырос и что не так с нападками на Турлова?
О холдинге Freedom и почему его атакуют
Немного истории, чтобы понимать, что же такое Freedom Holding. Основатель компании Тимур Турлов родился в Москве в 1987 году в небогатой семье. С детства, как Турлов рассказывал в интервью, он мечтал разбогатеть. О фондовом рынке Турлов узнал, будучи подростком, а уже с 16 лет смог устроиться на работату в международную инвесткомпанию, где многому и научился на практике.
В 2008 году Турлов работал в подразделении «Юниаструм Банка», которое занималось торговлей на рынке акций США и было закрыто во время экономического кризиса. Турлов остался без работы и вместе с некоторыми коллегами решил открыть свой брокерский проект «Фридом Финанс».
Рынок США с 2009 года начал новый этап роста, и «Фридом» бурно развивался. Вместе с восстановлением индексов росли и амбиции молодой компании, которую создал Тимур. В последующие годы они открыли офисы в крупнейших городах России, а в 2012 году расширилась в Казахстан. В итоге сейчас, спустя 15 лет, Freedom Holding это международная банковско-финансовая группа, предоставляющая финансовые услуги в Казахстане, странах СНГ, Европе и США — всего в 19 странах. Ее сфера интересов охватывает доступ к мировым биржам, участие в первичных размещениях акций (IPO), банковские услуги, страхование, онлайн-платежи и многое другое.
С 2019 года акции холдинга торгуются на бирже NASDAQ под тикером FRHC (Тимур Турлов мечтал вывести свой бизнес на лучшую мировую фондовую площадку), и за это время их стоимость выросла более чем в шесть раз. На конец февраля 2024 года рыночная капитализация компании превышает $4,6 млрд. Тимур Турлов, владеющий 70% акций группы, таким образом, входит в список миллиардеров Forbes. Сейчас в мировом рейтинге Тимур находится на 918-ой позиции с оценкой состояния в $3,4 млрд.
Именно быстрый и масштабный рост компании и личность Турлова вызывают много интереса со стороны, на «Фридом» не единожды осуществляли пиар-атаки, в чем только не обвиняя. Называли Тимура мошенником, а компанию — пирамидой, которая вот вот рухнет, однако она продолжала развиваться и сдавать прозрачную отчетность — как публичная компания Freedom обязан предоставлять всю информацию о своих доходах-расходах, а также об операциях американскому регулятору SEC.
При более-менее детальном рассмотрении все эти обвинения оказывались довольно легко опровергаемыми: «Фридом» работал со всеми лицензиями нужных регулирующих органов в разных странах, выполнял обязательства перед клиентами и тд. Все заказные материалы были настолько низкого качества, что инвесторы на Уолл-стрит их просто не замечали.
Freedom — свобода быть открытой компанией
Но одно дело — безосновательные чернушные статьи на сомнительных сайтах, а другое – когда в августе вышел «отчет» Хинденбургов – это известные «медведи-шортисты», которые покупают акции компании, потом выпускают якобы разоблачающее расследование на нее и зарабатывают на падении акций. Все просто. В моменте бумаги FRHC снизились на несколько процентов (до минус 6%). «Медведи» (или шорт-селлеры) обвинили Freedom в недостоверных финансовых показателях, ожидая обвала котировок.
Однако Турлов и компания быстро и открыто ответили на обвинения, показали заключение своего аудитора Deloite из годового отчета — в итоге инвесторы не нашли причин для паники, акции холдинга в моменте снизились на 6%, но в следующие дни котировки не только вернулись на свои позиции, но и показали максимумы в $100 за бумагу (за счет выкупа шортов, ставку на которые сделали «медведи» из Хинденбургов — эта ситуация с акциями называется шорт-сквиз).
Казалось бы, рынок и так все понял, кто прав, а кто предъявил безосновательные аргументы — атака Hindenburg провалилась. Но чистая репутация для Freedom была всегда на первом месте, как часто повторяет Турлов. В итоге, независимые директора холдинга назначили дополнительную внешнюю проверку Freedom Holding Corp.
Независимые директора привлекли к проверке привлекли судебно-бухгалтерскую фирму ForensicRiskAlliance и юристов Morgan Lewis & Bockius LLP. Morgan Lewis — в десятке самых крутых юрфирм США, а FRA – одни из лучших в вопросах комплаенса в мире. Около 4 месяцев они проводили аудит компании, включая проверку документов, посещение офисов, анализ данных, интервью со многими руководителями и сотрудниками холдинга, консультантами и контрагентами. Они работали в Казахстане и на Кипре, были сосредоточены на основных дочерних компаниях холдинга и на Freedom Securities Trading (Белизская компания, связанная с холдингом).
Аудит показал отсутствие оснований в обвинениях шортистов, а также то, что они плохо понимают финансовый бизнес, подобный Freedom, в целом. Независимые проверяющие опубликовали резюме своего отчета, согласованное FRA, оно доступно здесь.
Что главное показала экспертная проверка:
- Утверждения Hindenburg не были подкреплены доказательствами. В частности, консультанты подтвердили органический характер роста бизнеса Freedom, обусловленный реальным увеличением клиентской базы, совершаемыми приобретениями, прибылью и доходами от торговли ценными бумагами. Манипулятивных и иных незаконных или ненадлежащих методов ведения бизнеса не было обнаружено.
- В заключении независимой проверки также говорится о том, что Freedom строго соблюдает все международные санкции и комплаенс-процедуры в рамках политики по борьбе с отмыванием денег.
В дополнение к этому международное агентство S&P подняло рейтинги казахстанского брокера «Фридом Финанс» и банка, европейской дочки холдинга, Freedom Finance Global до B/B, что наилучший результат для постсоветского региона в принципе. Долгосрочный рейтинг всего Freedom Holding Corp. находится на уровне В- и прогноз «стабильный».
Будущее Freedom
Важным штрихом к картине Freedom и его масштаба добавим то, что согласно последней отчетности холдинга за три квартала 2024 финансового года (календарно с 1 апреля по декабрь 2023 года) выручка впервые превысила $1 млрд.
Холдинг сейчас главным образом инвестирует в то, чтобы создать интегрированную экосистему. В первую очередь в Казахстане собирают финансовые и нефинансовые сервисы, исследуют потребности клиентов, развивают продукты и готовят к выходу свое суперприложение, объединяющее разные услуги. Рост самых перспективных направлений также продолжается. К примеру, по стратегии холдинга, число клиентов Freedom Bank к 2025 году увеличится до 3 млн с сегодняшних 1 млн. Брокер в Казахстане обслуживает по итогам 2023 года около 220 тыс. человек в 13 точках по всей стране, а прогноз — рост почти до 1 млн к 2026 году. Ожидается и бурное развитие новой компании в орбите холдинга — технологичного оператора связи Freedom Telecom
«Мы сами себя недооцениваем, не до конца осознаем, насколько крутые и инновационные. И мы как компания точно стоим больше, чем думаем сейчас, и точно можем сделать больше», — говорит CEO компании. Сам Тимур Турлов успешно совмещает решение бизнес-задач с активным участием в социальных проектах, направленных на развитие детского футбола и шахмат в Казахстане. Несмотря на успехи и занятость в мире финансов, несмотря на свои миллиарды, Турлов более 10 лет живет в республике со своей большой семьей, сохраняя при этом скромный образ жизни.